ما هي هيمنة البيتكوين؟ وتأثيراتها على سوق العملات الرقمية

تعريف هيمنة البيتكوين

هيمنة البيتكوين (Bitcoin Dominance) هي مقياس نسبي يعكس نسبة البيتكوين إلى القيمة الإجمالية في سوق العملات الرقمية. وتُظهر هيمنة البيتكوين على العملات المشفرة الأخرى تأثيرها وسيطرتها على السوق.

كيف يتم حساب هيمنة البيتكوين؟

يتم التعبير عن Bitcoin Dominance كنسبة مئوية ويتم حسابها على النحو التالي: هيمنة البيتكوين (%) = (القيمة السوقية للبيتكوين / القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات المشفرة) * 100

على سبيل المثال: إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين 600 مليار دولار والقيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 1.5 تريليون دولار، فإن معدل هيمنة البيتكوين هو 40%.

أهمية هيمنة البيتكوين في سوق العملات الرقمية

يمكن تقييم أهمية هيمنة البيتكوين في سوق العملات الرقمية بعدة طرق. تُظهر هذه النسبة قوة البيتكوين وتفوقها على العملات الرقمية الأخرى، وبالتالي فهي مؤشر على اتجاهات السوق. تشير هيمنة البيتكوين العالية إلى أنها أقوى عملة مشفرة في السوق.

Bitcoin Dominance هي أحد المقاييس الرئيسية التي توضح ما إذا كان السوق يمر بدورة صعود أم هبوط. هذا يُسهّل على المتداولين فهم الدورات وتطوير استراتيجياتهم بناءً عليها. في دورات الصعود، تتفوق العملات البديلة عادةً على البيتكوين، وتنخفض هيمنة البيتكوين. من ناحية أخرى، في دورات الهبوط، تزداد هيمنة البيتكوين نظرًا لتفضيله الكبير.

تاريخ هيمنة البيتكوين

البداية والتطور التاريخي لهيمنة البيتكوين

تعود بداية Bitcoin Dominance إلى عام 2009، عند إطلاقه. في السنوات الأولى، بلغت هيمنة البيتكوين 100%، إذ كانت البيتكوين العملة الرقمية الوحيدة في السوق. مع مرور الوقت، بدأت هذه النسبة بالانخفاض مع ظهور عملات رقمية جديدة.

المعالم الرئيسية وتأثيرات السوق

• في عام 2013، مع إطلاق عملات بديلة مثل لايتكوين و ريبل، انخفضت هيمنة بيتكوين إلى أقل من 90%. وشهدت Bitcoin Dominance انخفاضًا حادًا لأول مرة، بينما ازداد عدد وشعبية العملات البديلة خلال هذه الفترة.
• شهد عام 2013 أحد أكبر التراجعات في هيمنة البيتكوين. مع ظهور الإيثريوم وعملات أخرى، شهدت عروض العملات الأولية (ICOs) طفرة هائلة. انخفضت هيمنة البيتكوين من 85% إلى حوالي 40% خلال هذه الفترة.
• في عام 2018، وبينما شهد سوق العملات المشفرة تراجعًا عامًا، بدأت نسبة هيمنة البيتكوين بالارتفاع مجددًا. وقد مهد الانخفاض السريع في قيمة العديد من العملات البديلة الطريق للمستثمرين للعودة إلى البيتكوين، وارتفعت نسبة هيمنة البيتكوين إلى 70%.
• في عام 2021، ومع ازدياد شعبية مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، بدأت نسبة هيمنة البيتكوين بالتراجع مجددًا. طُوّرت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للاستبدال على منصات مثل إيثريوم وبينانس سمارت شين. خلال تلك الفترة، انخفضت نسبة هيمنة البيتكوين إلى أقل من 60%.

بيانات وتحليلات Bitcoin Dominance التاريخية

يُعدّ معدل Bitcoin Dominance مقياسًا أساسيًا لفهم ديناميكيات سوق العملات الرقمية. ويرجع ذلك إلى أن البيانات التاريخية تُظهر أن معدل هيمنة البيتكوين يتغير تبعًا لدورات السوق. غالبًا ما تُلاحظ نسب هيمنة البيتكوين المرتفعة خلال فترات عدم اليقين الشديد أو الاتجاهات الهبوطية، بينما تكون النسب المنخفضة أكثر شيوعًا في الأسواق الصاعدة حيث تحظى العملات البديلة بشعبية.

من ناحية أخرى، تُظهر الأبحاث الأكاديمية وتحليلات السوق أن هيمنة البيتكوين تُقدم مؤشرات على صحة سوق العملات المشفرة وسلوك المستثمرين. على سبيل المثال، تناولت دراسة حول الكريبتو والتقنيات المالية آثار Bitcoin Dominance على تقلبات السوق واستراتيجيات الاستثمار (سميث وكومار، 2020). بالإضافة إلى ذلك، تُشارك شركات تحليل السوق والقنوات الإخبارية بانتظام هيمنة البيتكوين لتوجيه المستثمرين.

لماذا تعتبر هيمنة البيتكوين مهمة؟

التأثير على معنويات السوق وثقة المستثمرين

يعكس معدل Bitcoin Dominance الشعور العام وثقة المستثمرين في سوق العملات المشفرة. يشير ارتفاع معدل هيمنة البيتكوين إلى قوة ثقة المستثمرين به، وأن السوق مدفوعٌ به بشكلٍ كبير. يحدث هذا عندما يكون هناك حالة من عدم اليقين أو اتجاهٌ هبوطي في السوق، حيث يلجأ المستثمرون إلى البيتكوين كملاذٍ آمن.

العلاقة بين هيمنة البيتكوين وسوق العملات البديلة

هناك علاقة مباشرة بين معدل Bitcoin Dominance وسوق العملات البديلة. فعندما يرتفع معدل هيمنة البيتكوين، تنخفض القيمة السوقية للعملات البديلة أو تبقى مستقرة، مما يعني أن المستثمرين يحولون رؤوس أموالهم إلى البيتكوين، ويكون أداء العملات البديلة أضعف من البيتكوين. أما عندما ينخفض ​​معدل هيمنة البيتكوين، فيتجه المستثمرون نحو العملات البديلة ترقبًا لعوائد أعلى وتنويع السوق.

دور هيمنة البيتكوين على اتجاهات السوق

عادةً ما يشير ارتفاع نسبة Bitcoin Dominance إلى أن السوق أصبح أكثر دفاعية وحذرًا، مع انخفاض مخاطر المستثمرين. خلال هذه الفترة، يكون سعر البيتكوين أكثر استقرارًا أو صعوديًا بشكل عام، بينما تتعرض أسعار العملات البديلة للضغط.

من ناحية أخرى، يعني انخفاض نسبة هيمنة البيتكوين أن السوق يفضل المخاطرة أكثر، وأن العملات البديلة تحظى باهتمام أكبر. خلال هذه الفترة، تشهد العملات الرقمية البديلة ارتفاعات كبيرة في الأسعار، ويصبح السوق أكثر تقلبًا.

العوامل المؤثرة على هيمنة البيتكوين

تحركات سعر البيتكوين ورأس المال السوقي

في عام 2017، ارتفع سعر بيتكوين من حوالي 1000 دولار أمريكي إلى 20 ألف دولار أمريكي. خلال هذه الفترة، ارتفعت القيمة السوقية لبيتكوين بشكل كبير، وارتفع الاهتمام بسوق العملات الرقمية بشكل كبير. مع هذا الارتفاع، أصبح بيتكوين أكثر قبولًا لدى وسائل الإعلام الرئيسية والمستثمرين.

في عام 2018، انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد، ليصل إلى حوالي 3000 دولار أمريكي. كما انخفضت القيمة السوقية لبيتكوين بشكل حاد خلال هذه الفترة، مما أدى إلى اهتزاز ثقة المستثمرين، وشهد السوق اتجاهًا هبوطيًا عامًا.

في عامي 2020 و2021، أدت الاستثمارات المؤسسية وزيادة الطلب إلى ارتفاع كبير في سعر البيتكوين. تجاوز سعر البيتكوين 60 ألف دولار، وبلغت قيمته السوقية تريليون دولار. وبدأت شركات كبرى مثل تسلا و مايكروستراتيجي بالاستثمار في البيتكوين، مما دعم ارتفاع سعره.

صعود وشعبية مشاريع العملات البديلة

استقطبت العديد من مشاريع العملات البديلة اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين مع مرور الوقت. وارتبطت شعبية العملات البديلة بحلولها المبتكرة ودعم مجتمعها. وقد أحدثت الإيثريوم (ETH)، التي تُعتبر حاليًا العملة المشفرة الأكثر شيوعًا بعد بيتكوين، تأثيرًا كبيرًا في السوق كمنصة لتطوير العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية (dApps). وقد جعل النمو السريع لقيمتها السوقية وحالات استخدامها منها حجر الزاوية في مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi).

زادت قيمة وشعبية عملة BNB (العملة المشفرة الصادرة عن منصة التداول بينانس) بشكل كبير مع زيادة المشاريع وتطبيقات DeFi على Binance Smart Chain (BSC).

طُوّرت سولانا (SOL) كمنصة بلوكشين تُتيح معاملات منخفضة التكلفة بسرعة عالية. في عام 2021، شهدت شعبيةً متزايدةً، ومع مرور الوقت، أصبحت من أكثر المنصات تفضيلاً لمشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) وأسواق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT).

إطلاق عملات رقمية جديدة

يشهد سوق العملات الرقمية تطورًا ونموًا مستمرًا مع ظهور مشاريع وعملات جديدة. لنلقِ نظرة على كاردانو وبولكادوت وشينلينك، وهي ثلاثة فقط من هذه المشاريع:

• كاردانو (ADA): هي منصة بلوكشين قائمة على البحث العلمي. في عامي 2020 و2021، شهدت نموًا ملحوظًا وارتفعت قيمتها السوقية بسرعة. تتميز كاردانو بعقودها الذكية وحلولها المستدامة القائمة على البلوكشين.
• بولكادوت (DOT): مشروعٌ قويٌّ يُمكّن سلاسل الكتل المختلفة من العمل معًا. أُطلق بولكادوت عام 2020، واكتسب شعبيةً سريعةً وحظي بدعمٍ مجتمعيٍّ واسع.
• شينلينك (LINK): هي شبكة أوراكل تُدمج البيانات غير المرتبطة بسلسلة الكتل في العقود الذكية. مع نموها في عامي 2020 و2021، تواصل شينلينك لعب دور محوري في مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi).

مستقبل هيمنة البيتكوين

آراء الخبراء وتوقعاتهم

لدى كبار الشخصيات في سوق العملات المشفرة آراء متباينة حول مستقبل هيمنة البيتكوين. يرى أنتوني بومبليانو، مؤسس مورغان كريك ديجيتال، أن البيتكوين سيظل رائد السوق على المدى الطويل، وأن نسبة هيمنته ستبقى مرتفعة. ويرى بومبليانو أن البيتكوين سيظل يُنظر إليه كملاذ آمن نظرًا لمحدودية المعروض منه.

• تتوقع شركة PlanB، مُبتكرة نموذج المخزون إلى التدفق (Stock-to-Flow)، أن قيمة البيتكوين ستستمر في الارتفاع وأن يبقى معدل هيمنتها مرتفعًا. وتعتقد PlanB أن الطبيعة الانكماشية للبيتكوين ستجذب المستثمرين على المدى الطويل.
• يتوقع مؤسس Ethereum، فيتاليك بوتيرين، أن هيمنة البيتكوين ستنخفض بمرور الوقت مع زيادة العملات البديلة وخاصة مشاريع DeFi.
• يرى مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة مايكروستراتيجي، أن بيتكوين سيظل يُعتبر ذهبًا رقميًا، وأن هيمنة بيتكوين ستزداد على المدى الطويل. ووفقًا لسايلور، فإن تبني المستثمرين المؤسسيين لبيتكوين سيزيد أيضًا من معدل الهيمنة.

اتجاهات السوق والسيناريوهات المحتملة

وفقًا لاتجاهات السوق، يمكن أن تحدث السيناريوهات المحتملة لهيمنة البيتكوين بثلاث طرق مختلفة في المستقبل:

1. الارتفاع: بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادي أو الضغوط التنظيمية، قد يلجأ المستثمرون إلى البيتكوين كملاذ آمن وسوف يحدث ارتفاع.
2. الانحدار: مع تطور DeFi و NFTs ومشاريع البلوكشين الجديدة، قد يزداد الاهتمام بالعملات البديلة وقد يحدث انخفاض.
3. الاستقرار: أحد السيناريوهات المحتملة هو استقرار Bitcoin Dominance ضمن نطاق معين. قد يستمر نمو كلٍّ من البيتكوين والعملات البديلة في أسواقها المتخصصة.

هيمنة البيتكوين واستراتيجيات الاستثمار

استراتيجيات الاستثمار القائمة على هيمنة البيتكوين

تلعب Bitcoin Dominance دورًا هامًا في تشكيل استراتيجيات المتداولين. على سبيل المثال، في عام 2017، عندما انخفضت هيمنة البيتكوين من 85% إلى 37%، اتجه المستثمرون إلى العملات البديلة. في أواخر عام 2020 وأوائل عام 2021، عندما عادت هيمنة البيتكوين لتتجاوز 70%، حقق المستثمرون مكاسب كبيرة من خلال الاستثمار في البيتكوين.

تنويع المحفظة وإدارة المخاطر

يُعد استخدام بيانات Bitcoin Dominance لتنويع المحفظة الاستثمارية وإدارة المخاطر استراتيجية شائعة. عندما تتجاوز هيمنة البيتكوين 60%، يُخصص المستثمرون عادةً معظم محافظهم للبيتكوين. ومع ذلك، عندما تنخفض الهيمنة عن 40%، يُمكن توزيع المخاطر من خلال الاستثمار في العملات البديلة. في عام 2021، عندما انخفضت هيمنة البيتكوين عن 40%، شهدت العملات البديلة مثل ETH وBNB وADA ارتفاعًا في قيمتها.

القرارات المبنية على بيانات الهيمنة

يؤثر معدل Bitcoin Dominance على قرارات التداول. تاريخيًا، عندما انخفضت هيمنة البيتكوين إلى 33% في عام 2018، لجأ المستثمرون إلى العملات البديلة وحققوا مكاسب كبيرة. ومع ذلك، عندما ارتفعت هيمنة البيتكوين إلى 60% في الربع الأول من عام 2021، عاد المستثمرون إلى البيتكوين، ووصل سعره إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.

هيمنة البيتكوين وعلم النفس في السوق

العلاقة بين مشاعر المستثمرين والهيمنة

يُعدّ معدل هيمنة البيتكوين مؤشرًا مهمًا يعكس معنويات المستثمرين. فعندما يكون معدل الهيمنة مرتفعًا، يُشير ذلك إلى أن المستثمرين يعتبرون البيتكوين ملاذًا آمنًا ويفضلون تجنب المخاطرة. على سبيل المثال، في أواخر عام 2020، وفي ظل حالة عدم اليقين التي أحدثتها جائحة كوفيد، ارتفع معدل هيمنة البيتكوين إلى أكثر من 70%.

يتجه المستثمرون إلى الأصول الأكثر خطورة ويفضلون الاستثمار في العملات البديلة عند تراجع هيمنة السوق. عادةً ما يحدث تراجع الهيمنة خلال فترات صعود السوق. على سبيل المثال، في النصف الأول من عام 2021، انخفضت هيمنة بيتكوين إلى أقل من 40% مع ازدياد شعبية مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi).

التلاعب بالسوق وهيمنة البيتكوين

يمكن أن يؤثر التلاعب بالسوق على نسبة Bitcoin Dominance من خلال التأثير على نفسية المستثمر. يمكن لكبار المستثمرين، أو الحيتان، التلاعب بنسبة الهيمنة، وبالتالي معنويات السوق من خلال تداول كميات كبيرة من البيتكوين. ومن الأمثلة الشائعة على ذلك تغريدات إيلون ماسك حول العملات المشفرة في عام 2021، والتي تسببت في تقلبات مفاجئة في نسبة هيمنة البيتكوين.

تأثير هيمنة البيتكوين على تحركات السوق

تُعد نسبة هيمنة البيتكوين مقياسًا مهمًا يُستخدم للتنبؤ بحركات السوق بنجاح. عندما تكون نسبة الهيمنة مرتفعة، يُمكن توقع ارتفاع سعر البيتكوين. على سبيل المثال، عندما تجاوزت نسبة الهيمنة 70% في أواخر عام 2020، ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير ووصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. وبالمثل، عندما تنخفض نسبة الهيمنة، يتحسن أداء العملات البديلة. عندما انخفضت نسبة الهيمنة إلى أقل من 40% في أوائل عام 2021، ارتفعت أسعار الإيثريوم والعملات البديلة الأخرى بشكل ملحوظ.

الأسئلة الشائعة حول هيمنة البيتكوين