استكشاف التمويل اللامركزي لتحقيق الأرباح: دليل المبتدئين

باستخدام هاتفك الذكي، يمكنك طلب قرض من شخص لا تعرف عنه شيئًا، ولا تعرف شكله ولا مكان سكنه. هل تفاجأت؟ بالطبع، كنت سأفاجأ أيضًا لو لم أكن على دراية بالإمكانيات المتاحة مع التمويل اللامركزي (DeFi).

أنت تُولي اهتمامًا أكبر للضجة المحيطة بالارتفاعات الكبيرة في أسعار العملات الرقمية، والمكاسب المفاجئة التي بلغت 10 و100 ضعف في أصول العملات المشفرة ضمن منظومة التمويل المركزي (CeFi)، لأنها تُمكّنك من تحقيق الربح بسرعة. مع ذلك، لا تحدث هذه الارتفاعات بشكل متكرر، وقد لا تكون دائمًا نشيطًا لاقتناص هذه الموجات والاستفادة من الارتفاع الكبير في الأسعار.

أُدرك صعوبة مُتابعة مخططات العملات المشفرة، ومتابعة الاتجاهات بدقة، والحفاظ على نشاط التداول. إنها مهمة شاقة، خاصةً إذا كنت مبتدئًا ولم تتعرف بعد على بيئة التداول.

مع التمويل اللامركزي (DeFi)، يمكنك الوصول إلى عالم جديد كليًا من الفرص، لتوليد دخل سلبي دون الحاجة إلى بيع عملاتك القيمة أو تداول كل اتجاه صاعد أو هابط أو جانبي.

في البداية، حدّ التمويل اللامركزي من قدرات مستثمري العملات المشفرة. ونتيجةً لذلك، اقتصرت خيارات الناس على تداول أصولهم لتحقيق ربح فوري أو الاحتفاظ بها لتحقيق مكاسب طويلة الأجل.

ومع ذلك، تطور التمويل اللامركزي، مما غيّر وظائف معاملات العملات المشفرة وفرص الربح. أصبح من الممكن الآن الوصول إلى العديد من الخدمات المالية عبر إطار لامركزي، مما يمهد الطريق للكثيرين لكسب دخل سلبي دون الحاجة إلى تداول العملات الرقمية التقليدية أو المشتقات المالية.

يتوسع التمويل اللامركزي (DeFi) يوميًا، مما يسمح للمستثمرين بالاستثمار والربح دون الحاجة إلى إجراءات معقدة. مع التطبيقات اللامركزية (dApps)، يمكنك الاستفادة من بروتوكولات مدعومة بعقود ذكية تُمكّنك من كسب دخل سلبي من خلال ستاكينج، وزراعة العائدات، وتوفير السيولة، وإقراض أصولك الرقمية، وغيرها.

مزود السيولة (Liquidity Provider)

السيولة هي القدرة على شراء وبيع أصل ما دون التأثير بشكل كبير على سعره. بمعنى آخر، السيولة هي قدرة المنصة على جمع السيولة عند الحاجة.

لفهم آلية عمل السيولة، دعونا نلقي نظرة على آلية عمل منصة التداول المركزية (CEXs)؛ عمليًا، يضمن صناع السوق توفر سيولة كافية لهذه المنصات من خلال وضع أوامر الشراء والبيع في سجل أوامرها. يحتوي سجل الأوامر على أوامر بأسعار وأحجام مختلفة موزعة بالتساوي بين طرفي البيع والشراء، مما يسمح بتوفير سيولة كافية لصناع السوق.

مع ذلك، نظرًا للامركزية التمويل اللامركزي (DeFi)، لا يوجد وسطاء سوق. بدلًا من ذلك، تستخدم منصات التداول اللامركزية (DEXs) صناع السوق الآليين (AMM) لتحديد أسعار مقايضة الأصول. وبما أن البورصات اللامركزية، على عكس البورصات المركزية (CEXs)، لا تعتمد على سجل الأوامر لتوفير السيولة، فكيف تُسهّل منصات التداول اللامركزية عمليات التداول دون التسبب في تأثير كبير على الأسعار؟

لحل معضلة السيولة وتأثيرها على الأسعار، يتيح التمويل اللامركزي للمستخدمين توفير أصولهم للبروتوكولات مع الحصول على نسب مئوية من رسوم التداول. عادةً، يحصل مزودو السيولة على حصة من الرسوم تتناسب مع عدد الأصول المُقدمة. على سبيل المثال، إذا كان لدى مجمع سيولة 500,000 دولار أمريكي، وكانت حصتك 50,000 دولار أمريكي فقط، فستحصل على 10% من إجمالي إيرادات الرسوم في المجمع.

في منصة سوشي سواب، تبلغ رسوم المعاملات 0.3%، تُقسّم 0.25% بين مزودي السيولة، بينما تُقسّم 0.05% بين حاملي سوشي، الذين يُديرون النظام. لذا، إذا بلغ حجم التداول اليومي على سوشي سواب مليون دولار أمريكي، فستبلغ الرسوم المُحصّلة 2500 دولار أمريكي، وسيحقق جميع مُزوّدي السيولة أرباحًا تتناسب مع حصصهم، أي أن الشخص الذي يُوفّر سيولة بنسبة 10% سيربح 250 دولارًا أمريكيًا. يُعدّ هذا وضعًا مُربحًا للجميع لمن يعتزمون الاحتفاظ بأصولهم لفترة طويلة؛ إذ يُمكنهم خلال هذه الفترة تحقيق دخل سلبي من خلال توفير السيولة بدلًا من ترك الأصول تُركّز في محافظهم.

مجمعات السيولة متاحة للجميع على منصة التمويل اللامركزي (DeFi)، وتسمح لأي شخص بالمساهمة بالسيولة في المجمعات. سيُطلب منك توفير أصلين مختلفين يُشكلان زوجًا للتجمع المُراد. على سبيل المثال، يمكنك توفير سيولة بقيمة 1000 دولار أمريكي لتجمع BTC/USDT من خلال تقديم 500 دولار أمريكي من BTC و500 دولار أمريكي من USDT. ستحصل على رموز مزود السيولة، المعروفة باسم رموز LP، بعد تثبيت الأصول في مجمع السيولة. تُمثل رموز LP حصة المستخدم الفردية من إجمالي مجمع السيولة.

الإقراض (Lending)

هناك طريقة أخرى لكسب المال من منظومة التمويل اللامركزي (DeFi) وهي إقراض أصولك. لقد غيّر التمويل اللامركزي شكل القطاع المالي من خلال تمكين الإقراض والاقتراض اللامركزي، المعروف باسم “التمويل المفتوح”، لتوفير فرص إقراض لحاملي العملات الرقمية بعوائد سنوية.

يُعدّ استثمار أصولك في بروتوكول إقراض DeFi على الأرجح الطريقة الأكثر أمانًا لتحقيق دخل ثابت ومعقول من أموال التمويل اللامركزي. بالإضافة إلى ذلك، من خلال توفير أصولك، عادةً بعملات مستقرة، ستبدأ في جني فوائد من المقترضين الذين يستخدمون الأموال لأغراض التداول.

ضمان أمان الأموال مضمون، إذ يجب على المقترض تقديم ضمانات تفوق قيمة القرض المقصود، والتي تُعاد إليك في حال تخلف الشخص عن السداد. تُسهّل العقود الذكية كل ذلك، إذ تعمل كوسيط أو مُيسّر لمنح القروض للمقترضين، وتُلزمهم بسداد الفوائد من ودائع الضمانات. ونتيجةً لذلك، يُعدّ الإقراض وسيلةً منخفضة المخاطر لتحقيق الربح في أسواق المال الصاعدة والهابطة.

الستاكينج (Staking)

غالبًا ما يُستخدم مصطلح التخزين (الستاكينج) لوصف أنشطة التمويل اللامركزي (DeFi) التي تتطلب التزامًا قصير الأجل أو طويل الأجل بأصول العملات المشفرة. ونتيجةً لذلك، يُتيح “التخزين” تأمين الرموز في عقد ذكي مع كسب المزيد من رموز الأصل المشفر نفسه.

إيداع الأموال في التمويل اللامركزي (DeFi staking) هو ممارسة إيداع أصولك المشفرة داخل عقد ذكي للتمويل اللامركزي مقابل الحصول على رموز إضافية. في سياقه، يُشبه هذا إيداع الأموال في حساب ثابت لدى بنكك التقليدي، حيث تربح فائدة على الأموال التي تودعها مع مرور الوقت.

يُساعد الستاكينج على توافق الشبكة، ويُكافئ المستخدمين المشاركين بإيداع أصولهم لفترة زمنية. هنا، تُصبح أنت (المُخزِّن) مُصدِّقًا في شبكة بلوكشين إثبات الحصة (Proof of stake) من خلال تخزين أصولك في منصة تمويل لامركزي (DeFi).

بصفتك مُصدِّقًا، يحق لك الحصول على مكافآت التخزين بعد التحقق من صحة الكتل؛ ومع ذلك، يجب عليك الالتزام بواجبات التخزين على شبكة إثبات الحصة لتجنب فقدان جزء من حصتك.

كما أن إجمالي حصص المستخدمين في المنصة يُحدِّد على الأرجح امتيازات الحوكمة الخاصة بهم. ونتيجةً لذلك، يُمنح المستخدمون ذوو أعلى حصص في الشبكة امتياز التحقق من صحة معاملات الشبكة. ونتيجةً لذلك، يُعتبر التخزين في التمويل اللامركزي حاليًا أحد أكثر الاتجاهات ربحيةً في صناعة العملات الرقمية.

زراعة العائد (Yield Farming)

زراعة العائدات هي ممارسة إقراض أو رهن عملاتك المشفرة لتحقيق أعلى عائد ممكن من رسوم المعاملات أو الفوائد مع تقليل المخاطر. ولكن، قد يتساءل البعض: ما الفرق بين زراعة العائدات وتوفير السيولة؟

رغم أن المصطلحين قد يبدوان متشابهين، إلا أن زراعة العائد تتجاوز مجرد إضافة أموالك إلى مجمع سيولة لكسب حصة من رسوم التداول. في زراعة العائد، ستحتاج إلى نقل أصولك المشفرة بنشاط عبر المنصات لتحقيق أقصى عائد استثمار، بدلاً من محاولة كسب جزء من رسوم تداول الشبكة، كما هو الحال في توفير السيولة فقط.

وبالمثل، عند تقديم أصولك المشفرة إلى مزارع العائدات، يُشار إليك بـ “مُزوّد ​​السيولة” (LP). ونتيجةً لذلك، يُساهم مُزوّدو السيولة بالعملات أو الرموز المميزة في مُجمّع السيولة، وهو تطبيق لامركزي قائم على العقود الذكية (DApp) يحتوي على جميع الأموال.

على سبيل المثال، لنفترض أن مُزارع عوائد أودع 5000 USDT في بروتوكول تمويل لامركزي، مما يوفر السيولة للمنصة؛ سيكافئ البروتوكول مُزارع العوائد على إيداع USDT. بعد ذلك، يُودع مُزارع العوائد USDT المُكافأ في تجمع سيولة تمويل لامركزي يقبل USDT المُستلم ويحصل على عائد. تستمر هذه العملية إلى أجل غير مسمى عبر العديد من المنصات والتجمعات لتحقيق أقصى عوائد.

تُعدّ زراعة العائدات معقدة بعض الشيء للمبتدئين، إذ تتطلب نقل الأموال عبر منصات التمويل اللامركزي (DeFi) عدة مرات أسبوعيًا لتحقيق أعلى عوائد ممكنة. ورغم أنها قد تكون مربحة للغاية، إلا أنها لا تُنصح بها عمومًا إلا لمستخدمي العملات المشفرة المتقدمين.