العناوين الرئيسية
تتداعى هيمنته المطلقة على الاحتياطيات العالمية. في ظل التوترات الجيوسياسية والعقوبات الاقتصادية، تُعيد قوى مثل الصين تقييم أمن أصولها السيادية. وتبدأ ديناميكية جديدة، مدفوعة بالسعي إلى الاستقلال المالي والرغبة في التملص من النفوذ الغربي. وقد يُعيد هذا التغيير الاستراتيجي تشكيل التوازن النقدي العالمي بشكل دائم، ويفتح آفاقًا جديدة لأصول بديلة كالذهب… وبيتكوين.
- تعمل الصين على إعادة النظر في احتياطياتها السيادية، حيث تعمل على تقليص تعرضها لسندات الخزانة الأميركية لصالح الأصول الآمنة.
- عاد الذهب ليصبح ركيزة استراتيجية وسط حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي، مع عمليات شراء قياسية من جانب البنوك المركزية.
- تثبت عملة البيتكوين نفسها تدريجياً باعتبارها ملاذا آمنا، وتنفصل عن أسواق الأسهم التقليدية.
- تساهم التوترات الدولية في تسريع تبني الأصول البديلة، مما يمهد الطريق لإعادة تعريف عميقة للنظام المالي العالمي.
بكين تتخلى عن سندات الخزانة وتتجه نحو أصول الملاذ الآمن
صرح جاي جاكوبس، رئيس المنتجات المتداولة في البورصة في شركة بلاك روك، في مقابلة على قناة سي إن بي سي أن:
التشرذم الجيوسياسي هو قوة هائلة تعمل على إعادة تعريف الأسواق العالمية لعقود قادمة.
هذه الديناميكية، التي تفاقمت بتجميد 300 مليار دولار من الأصول الروسية في الخارج، أقنعت العديد من البنوك المركزية، بما في ذلك الصين، بتقليص تعرضها لسندات الخزانة الأمريكية. وعلى مدى السنوات الثلاث أو الأربع الماضية، انطلقت حركة تنويع استراتيجي، تهدف إلى تأمين احتياطيات سيادية بعيدًا عن أي تأثير غربي مباشر.
ويؤدي هذا التغيير الملموس إلى:
- ارتفاع كبير في مشتريات البنوك المركزية من الذهب.
- التخفيض التدريجي لحيازات سندات الخزانة الأميركية في المحافظ الرسمية.
- زيادة استكشاف الأصول البديلة، بدءًا من البيتكوين.
يوضح جاي جاكوبس:
تهدف هذه القرارات إلى تعزيز الاستقلال المالي في ظل حالة عدم اليقين المستمرة.
وبناء على ذلك، تفضل السلطات الصينية الأصول الملموسة أو اللامركزية، التي تعتبر أكثر مقاومة للمخاطر السياسية وتدابير تجميد الأصول.
البيتكوين: الأصول الاستراتيجية الجديدة في مواجهة عدم الاستقرار العالمي
إلى جانب الذهب، تكتسب فئة أصول أخرى أهمية متزايدة: البيتكوين. ووفقًا لجاي جاكوبس، بدأ البيتكوين “ينفصل عن الأصول الخطرة”، ويعتمد الآن ديناميكية مماثلة للذهب.
يعكس هذا التحول في الأصول، التي ارتبطت منذ فترة طويلة بالمضاربة، الاعتراف المؤسسي بقيمتها كملاذ آمن، وخاصة في البيئات الاقتصادية المتصدعة.
يؤكد لاعبون آخرون هذا التطور. أشار أليكس سفانيفيك، الرئيس التنفيذي لشركة نانسن، على منصة التواصل الاجتماعي إكس (تويتر سابقًا) في 21 أبريل/نيسان 2025، إلى أن البيتكوين أصبح “أقل ارتباطًا بناسداك، وأكثر ارتباطًا بالذهب”.
مع تفاقم التشرذم الاقتصادي الدولي، قد ترسخ جاذبية البيتكوين مكانتها بشكل مستدام. إذا أدركت بكين والجهات الفاعلة الرئيسية الأخرى هذا التحول، فقد يتحول البيتكوين من أصل مضاربي إلى ركيزة أساسية من ركائز احتياطيات الدول. من شأن هذا التطور أن يُعيد رسم التوازن النقدي العالمي، ويُعزز دخول العملات الرقمية إلى صميم التمويل المؤسسي.